I margini si contraggono bruscamente a causa dell’aumento delle vendite scambiate

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Notizia: I ricavi sono aumentati del 2,6% su base annua (-10,6% su base trimestrale) a Rs 717,6 crore. Il margine EBITDA si è contratto di 563 pb su base annua (-14 pb su base trimestrale) al 18,9%, principalmente a causa delle maggiori vendite negoziate. Successivamente, l'EBITDA è diminuito del 20,9% su base annua (-11,2% su base trimestrale) a Rs 135,7 crore. Il PAT è diminuito del 23,7% su base annua (-13,8% su base trimestrale) a Rs 90,1 crore.

Visualizzazioni: La performance operativa complessiva è rimasta modesta durante il trimestre, con una crescita modesta dei ricavi e una contrazione dei margini. È probabile che uno scenario di domanda più lenta nei mercati di esportazione (che contribuiscono per circa il 28% alle vendite) abbia influito sulla crescita dei ricavi. Andando avanti, riteniamo che Timken dovrebbe beneficiare degli investimenti nella produzione nazionale di cuscinetti a rulli orientabili e cilindrici, attualmente commercializzati in India attraverso le importazioni. Inoltre, il miglioramento dello scenario della domanda nel suo segmento industriale (comprese le ferrovie) presenta una forte visibilità commerciale nel lungo termine. Si prevede inoltre che i margini miglioreranno con la riduzione delle vendite commerciali importate nel prossimo periodo e l'aumento della localizzazione.

Impatto:Negativo